Предоставление ликвидности в CLMM-пул с грамотно подобранным диапазоном не просто дает высокую доходность с комиссий — это создает настоящий фундамент любой крепкой DeFi-стратегии.
Но зачастую выставить диапазон, опираясь исключительно на проценты движения или вообще на глаз — недостаточно. Цена будет постоянно выскакивать за границы, проторгованного объема будет мало, а значит — и прибыли с комиссий тоже.
В этой статье подробно разбираем, как с помощью графика и технического анализа найти идеальные места для границ вашего диапазона.
Уровни поддержки и сопротивления
Да, те самые уровни поддержки и сопротивления, которые вас учили ставить на YouTube гайдах еще в далеком 2012 году.
Дело в том, что уровни — это хоть и несуществующие «палочки», но при грамотном использовании, без фанатизма и слепой веры в «волшебную зону» — они действительно являются одним из самых простых и полезных инструментов для определения границ диапазона.
Проблема уровней в том, что их постоянно неправильно ставят, и еще чаще неверно используют.
Уровни — это не полоска, от которой нужно сразу покупать или продавать актив. Это просто место, где исторически актив встречал поддержку/сопротивление из раза в раз и на разных таймфреймах.
Давайте разберем все на реальном графике. Я буду использовать TradingView, так как это наиболее удобный, простой и доступный вариант для чартинга.
Возьмем график эфира (ETHUSDT) на недельном таймфрейме.
Как я и сказал, уровень — это просто точка или зона, от которой цена в прошлом множество раз получала реакцию.
В данном случае на отметке 2150.00 видно, что за последние 4 года эфир неоднократно подходил к этой цене и после, встречая сопротивление, разворачивался.
Уровень считается сильным, если:
— Цена за долгое время приходила и получала реакцию множество раз
— Уровень получал повторный ретест «с другой стороны»
— Сила уровня совпадает сразу на нескольких таймфреймах (Д, Н, М и т.д.)
Уровень 2150.00 проходит по первым двум критериям. Но давайте перейдем на дневной таймфрейм и посмотрим, как обстоят дела там.
Все те же самые свинги, что мы видели на недельном таймфрейме, прослеживаются и на дневном с бо́льшим количеством подтверждений.
Также важно понимать, что уровни никогда не будут отрабатывать с точностью до цента. Волатильность и законы рынка просто не позволят цене отскакивать от идеально ровной и тонкой «палочки».
Именно поэтому любой уровень стоит считать мини-зоной. Обратите внимание на зеленый кружок. Цена не дошла до 2150.00, но фактически получила сопротивление при движении вниз и была выкуплена из той же самой зоны.
Если мы сдвинем график совсем немного вбок, вы заметите, что тот же самый уровень имел несколько таких «воздушных» касаний, которые я отметил зеленым цветом.
Как уже было сказано: уровни никогда не дадут вам невероятной точности до цента. Но при работе с диапазонами в CLMM-пулах нам и не нужна лазерная меткость.
Наш приоритет — это чтобы позиция оставалась активной максимальное количество времени и находилась в «горячей» точке, где много объемов.
Как ставить и использовать уровни поддержки
Чтобы поставить уровень на графике TradingView просто нажмите сочетание клавиш: ALT + H на Windows или option + H на Mac OS.
Также помните: сильные уровни имеют много отработок на истории и часто подтверждаются на нескольких таймфреймах одновременно (Д, Н, М и т.д.).
Давайте расставим по этой логике еще несколько ключевых уровней на графике ETH. Будем опираться на упомянутые правила, а также следить, чтобы уровни не засоряли график — их не должно быть слишком много.
Останавливаться на каждом я не буду, так как они все выставлены по одним и тем же принципам.
И если мы посмотрим на зоны между уровнями — это наша потенциальная область для выставления диапазона, где цена проводит наибольшее количество времени.
Но просто опираться на уровни недостаточно, если вы хотите максимум из своей позиции на DEX. Поэтому перейдем к следующему важному индикатору.
Но перед этим важный дисклеймер: никакой уровень никогда и ни в какой момент времени не гарантирует, что цена от него отскочит и получит хоть какую-то реакцию.
Уровни ставятся на истории графика. Если цена однажды получала в каком-то месте реакцию, не означает, что она обязательно получит ее снова.
Используйте уровни с умом.
Volume Profile
Важнейший критерий для максимизации доходности позиции в CLMM-пуле — это чтобы внутри вашего диапазона происходило большое количество торгов/обменов.
Чем больше сделок совершено — тем больше комиссий заплачено — тем больше ваша доходность.
Для определения именно таких зон с высокими объемами мы будем использовать индикатор «Профиль объема видимой области» (VRVP).
Этот индикатор при включении автоматически появляется справа и показывает то, сколько объема было проторговано на видимом участке графика. Значения будут меняться в зависимости от того, насколько вы приближаете/отдаляете график.
Также рекомендую использовать индикатор на тикерах с бирж с высоким объемом торгов, например, Binance. Это максимально приближает данные к реальности.
Теперь давайте посмотрим на зоны, где было проторговано больше всего объема.
А теперь давайте подставим наши ранее выставленные уровни.
Почти в каждой точке, где у нас стоит уровень, мы видим существенное проседание объемов.
Это закономерность весьма логична. Места, от которых актив получает реакцию — это места, где цена не будет задерживаться надолго.
А когда цена пробивает уровень, то она с бо́льшей вероятностью не будет сидеть в этой точке. Вместо этого она скорее всего провалится в зону между уровнями и будет там находиться, аккумулируя объем перед следующим импульсным движением.
Эти самые зоны и есть самые сладкие места для нашего диапазона.
Конечно, насколько узкие или широкие границы вы ставите — это уже лично ваше дело и прямо опирается на принципы и правила вашей глобальной стратегии.
Но эти два индикатора вместе уже дают огромное преимущество перед 99% инвесторов, которые ставят диапазоны не глядя или опираясь просто на процентное движение.
Обязательно поиграйтесь с этим индикатором, проверьте разные участки графика и на разных таймфреймах. Знать, где находится «горячая» точка у актива — очень важно для любого провайдера ликвидности.
ATR, Camarilla Pivots и другие индикаторы
Чтобы получить еще больше уверенности, что цена проведет максимальное количество времени внутри вашего диапазона, можно использовать дополнительные индикаторы, такие как: ATR или Camarilla Pivots.
Average True Range (ATR) позволяет определить средний истинный диапазон движения цены за определенный период (например, неделю или месяц), основываясь на волатильности актива в прошлом.
А Camarilla Pivots — это набор расчетных уровней поддержки и сопротивления, которые автоматически выводятся из прошлых данных и заранее отмечают вероятные зоны, откуда цена может развернуться или встретить сопротивление.
Разберем их по очереди.
Но перед этим важная оговорка. Я не рекомендую засорять график и превращать процесс установки границ для диапазона в соревнование по самому изощренному техническому анализу.
Чем проще ваш подход, тем меньше вероятность, что вы запутаетесь, переборщите или слишком углубитесь в анализ графика, забыв об основных принципах вашей стратегии.
Average True Range (ATR)
Большинство индикаторов ATR неудобно использовать на графике. И в особенности неудобны не трейдерам, а провайдерам ликвидности, которые ищут наглядные зоны для выставления границ их диапазона.
Именно поэтому нам нужен максимально простой для понимания и визуально читаемый индикатор. Я использую ATR range от taifunix.
Индикатор показывает средний диапазон движения цены актива за выбранный в настройках промежуток времени. В нашем случае — за месяц.
Границы показаны пунктирной линией, что является 0.95 от среднего ATR, а также в виде зоны сразу за ней, отражая девиацию (1.45 в моих настройках).
Отдалим график и посмотрим на то, как часто цена выходит за рамки месячного ATR.
За последние 9 месяцев цена вышла за ATR всего 2 раза и ненадолго.
Проходить весь месячный ATR актив будет чаще всего только импульсными, трендовыми движениями, после которых так или иначе большинство людей просто заново переставляет диапазон в новом месте.
Индикатор динамический, он анализирует среднее движение цены за последние 10 месяцев (настройка ATR period) и проецирует его на график. Поэтому после сильных, резких движений ATR будет расширяться, а если актив стоит в боковике несколько месяцев — сужаться.
Пределы ATR могут служить хорошей подсказкой для выставления границ вашего диапазона.
Если вас интересует высокая доходность, ценой стабильности и предсказуемости позиции в пуле, то вы можете выбрать ATR на неделю и ориентироваться на него.
Но большинству инвесторов лучше придерживаться тех настроек, что показаны выше.
Если вы видите, что рамки ATR совпадают где-то с уровнем, то это может быть хорошей точкой для границы диапазона.
Camarilla Pivots
Я использую Camarilla Pivots от chipmonk.
При включении индикатора у вас появятся автоматические уровни с обозначениями вроде: L3, H3, L4, H4 и т.д.
Сразу рекомендую отключить в настройках отображение всех пивотов до L3 и H3, так как волатильные активы (ETH, BTC…) их просто не замечают.
Также выставляем интервал «ежемесячно» или «ежеквартально», чтобы видеть уровни за желаемый отрезок времени.
Чаще всего цена встречает сопротивление на L3/H3 в фазе накопления и на L4/H4, если актив находится в тренде.
До L5/H5 цена доходит крайне редко и чаще всего на сильнейших импульсных движениях.
Давайте посмотрим, как Camarilla Pivots отрабатывали на графике эфира в прошлые месяцы.
Для наглядности отключил все пивоты, кроме L3/H3 и L4/H4, а также покрасил их в разный цвет.
За последние 5 месяцев цена ни разу не выходила надолго за пределы L4/H4 и все время держалась внутри этого диапазона.
Так как в последние месяцы рынок еще более волатильный, чем обычно, то L3/H3 пивоты показывают себя хуже. Но тем не менее, все еще значительную часть времени цена проводит внутри L3-H3.
Также обратите внимание на то, как цена реагирует на уже пробитые пивоты. Например, на момент написания статьи цена пробила L3 вниз и даже дошла до L4, но при этом L3 в данной ситуации уже выступает в роли сопротивления сверху.
Таким образом получается зона между L3 и L4. Подключаем Volume Profile и смотрим.
Ровно между L3 и L4 действительно зона с высоким объемом торгов, так как цена «застряла» между пивотами и продолжает консолидироваться в бок.
Следующим шагом включаем видимость наших уровней.
Уровни, которые мы поставили еще в самом начале, опираясь только на хвосты и тела свечей, прямо сейчас стоят почти в тех же местах, где находятся L3 и L4.
Таким образом мы уже видим потенциальное место для выставления диапазона, где доходность с комиссий будет очень высокой.
Но важно учитывать, что цена уже довольно долго находится в этом «боковике». Чем дольше длится консолидация, тем меньше вероятность, что рынок продолжит и дальше оставаться в этой зоне.
Заключение
Используя всего несколько инструментов технического анализа, можно получить колоссальное преимущество перед теми, кто боится «трейдинга» и даже не смотрит в сторону графиков.
При этом мы не пытаемся предсказать, куда двинется цена дальше. Мы не спекулируем на стоимости актива. Мы не отклоняемся от нашей стратегии.
Главное, помните, что даже самый «красивый» и «правильный» диапазон с высокой доходностью не поможет вам, если вы действуете бессистемно и принимаете решения на эмоциях.
Всегда имейте четкие цели в инвестициях, прописанные правила и придерживайтесь своей глобальной стратегии.